驱动IC龙头厂联咏确立打进iPhone新供应链。法人指出，该公司去（2023）年已成功完成iPhone 28奈米 AMOLED DDI的验证，市占率将超越市场想象，预估12个月的目标价为650元（新台币，下同）。

根据法人对于供应链的调查结果显示，联咏已于去年成功完成iPhone 28奈米 AMOLED DDI的验证，而竞争对手LX Semicon目前仍在认证的过程中。因此，法人也正式将苹果iPhone的AMOLED DDI纳入财务预估。

法人基于考量，今年LG Display（LGD）及京东方（BOE）的市占率预计将从30%提升至40%；联咏在BOE、LGD市场的占有率将达到至少60%；AMOLED DDI 的平均售价（ASP）和毛利率分别为4美元与45%。

在季节性影响下，法人预计联咏在2023年第4季毛利率和营益率将达到财测的上缘，预估在2024年第1季，公司的营收将季减7%，AMOLED DDI出货仍将相对稳健。

因此，在法人评估下，随着iPhone新供应链的确立，将有助于联咏评价提升，因此将目标本益比自13倍上调至15倍，进而上修12个月的目标价至650元，隐含涨幅约27.5%，在此基础上，维持“买进”的投资评等。